Фьючерсы на американские фондовые индексы немного стабилизировались после вчерашней встряски. Сейчас основные индексы торгуются практически без изменений, а вчерашние покупки, спровоцированные довольно внушительной коррекцией в начале недели, указывают на проявление бычьих настроений. Падение доходности облигаций также дало толчок росту акций в конце вчерашнего дня. Фьючерсы, привязанные к промышленному индексу Dow Jones, торгуются без изменений, так же как S&P 500 и Nasdaq 100.

По итогам вчерашнего дня Dow потерял 129 пунктов, компенсировав более крупные потери в начале сессии. S&P 500 восстановился после моментной потери в 2% и завершил день с повышением на 0,2%. Технологический Nasdaq Composite вырос на 1,75%.

Опасения того, что экономика вот-вот впадет в рецессию на фоне резкого повышения процентных ставок, привели к снижению доходности 10-летних казначейских облигаций США, которая упала ниже доходности 2-летних бумаг. Это говорит о том, что так называемая инверсия кривой доходности, являющаяся признаком того, что экономика впадает в рецессию, больше не просматривается.

Что касается цен на сырье, которые в последнее время довольно неплохо заправляют рынками, продолжая толкать инфляцию все выше и выше, то цены на нефть упали ниже 100 долларов за баррель, что еще раз подтвердило потенциальное замедление мирового экономического роста. На этом фоне акции энергетических компаний были лидерами снижения во вторник.

Некоторые аналитики с Уолл-стрит уже поспешили заявить о том, что, оказывается, рецессия может быть умеренной. В Credit Suisse считают, что США могут избежать рецессии, однако каким образом можно это сделать, сказано не было. Рынок начинает заглядывать уже в следующий год, который вполне может стать годом восстановления после того, что мы видели в первой половине 2022 года, считают аналитики из Credit Suisse.

Отсутствие долгового кризиса позволят рассчитывать на то, что в ближайшее время тенденция начнет меняться в лучшую сторону. Просадка в диапазоне 30% является средним значением для определения признаков рецессии. Говорить о реальных проблемах и долговом кризисе можно лишь после того, как рынок опустится ближе к 50%, за чем можно было наблюдать в начале 2000-х и 2008 году.

Сегодня к всплеску волатильности может привести публикация протокола июньского заседания Федеральной резервной системы. Также ожидаются отчеты по PMI в производственного сектора от Markit и аналогичные данные от Института управления поставками.

Что касается технической картины S&P500

Вчерашний камбэк был достаточно впечатлительный. На этом фоне менять что-то в технической картине не имеет смысла. Сейчас покупателям необходимо брать под контроль сопротивление $3 835. Прорыв этого диапазона позволит выбраться из нового затяжного пике и приведет к активному движению торгового инструмента вверх, в район $3 867, где в рынок вновь вернутся крупные продавцы. Как минимум найдутся желающие зафиксировать прибыль по длинным позициям. Более дальней целью выступит уровень $3 905. В случае пессимизма и очередных разговоров о высокой инфляции и необходимости борьбы с ней, а также резкого отказа от рисков, как это сейчас происходит на валютном рынке, торговый инструмент легко обновит ближайшую поддержку $3 788. Если быки и там не проявят активности, пробой этого диапазона приведет к новой распродаже на $3 744 и $3 704.