Selama beberapa hari terakhir, aktivitas investasi seputar cryptocurrency dan, khususnya, Bitcoin turun signifikan. Ada dominasi bear yang jelas, yang terus mendorong harga ke level terendah lokal. Semua ini terjadi dengan latar belakang situasi makroekonomi yang memburuk.

Pergerakan harga Bitcoin selama beberapa hari terakhir dengan jelas menunjukkan bahwa pasar sedang bersiap untuk rapat Fed berikutnya. Di CME, probabilitas kenaikan suku bunga menjadi 5,25% meningkat menjadi 86%. Mengingat kekuatan pasar tenaga kerja dan inflasi sebesar 5%, Fed akan membuat keputusan sulit yang akan merugikan BTC dalam jangka pendek.

Krisis perbankan semakin parah

Pada saat yang sama, dalam jangka menengah, kembali naiknya suku bunga akan berdampak negatif terhadap sistem perbankan tradisional. Bitcoin telah menguji level $27.500 dengan latar belakang keputusan Fed yang semakin dekat. Peristiwa yang tidak kalah pentingnya terjadi di sektor perbankan AS, menunjukkan krisis yang memburuk.

Indeks bank regional AS menunjukkan penurunan signifikan menjelang rapat Fed karena masalah likuiditas di PacWest Bancorp dan Western Alliance Bancorp. Perusahaan-perusahaan tersebut mengumumkan penangguhan perdagangan saham dan persiapan pengajuan kebangkrutan.

Ada juga arus keluar dana investor yang signifikan dari bank regional lain menjelang rapat Fed. Deposan mentransfer modal ke bank nasional besar, yang menunjukkan ketidakpercayaan yang semakin besar pada sistem perbankan tradisional.

Di antara yang diuntungkan dari arus keluar dana dari bank regional adalah JPMorgan, yang aktif menyediakan layanan bagi kliennya untuk berinvestasi dalam cryptocurrency. Selain investasi tidak langsung, investasi langsung di BTC juga berkembang, terbukti dari korelasi aset dengan emas.

Kenaikan terakhir suku bunga?

Pasar global, termasuk cryptocurrency, telah beradaptasi dengan kenaikan suku bunga dan bersaing satu sama lain untuk mendapatkan volume investasi yang terbatas. Pada saat yang sama, tidak semua area berhasil beroperasi dalam kondisi likuiditas yang terbatas. Kondisi sistem perbankan AS adalah bukti langsung akan hal ini.

Pasar tenaga kerja juga melemah secara bertahap, yang dapat mendorong Fed untuk menyelesaikan siklus kenaikan suku bunga. Pasar keuangan percaya bahwa jeda kenaikan suku bunga akan diambil untuk dua bulan ke depan, dan pada bulan September, suku bunga akan diturunkan sebesar 0,25%. Pasar memperkirakan suku bunga sebesar 3% pada awal 2024.

Analisis BTC/USD

Pada Mei 2023, Bitcoin muncul sebagai pemenang relatif dari situasi krisis saat ini. Kami melihat pelemahan signifikan dari sektor perbankan AS, kebangkrutan sejumlah perusahaan baru dan kesediaan pihak berwenang untuk mengkompensasi kerugian. Dalam situasi seperti itu, kami akan memperkirakan diberikannya suntikan bertahap ke sektor perbankan.

Mengingat hal ini, dalam jangka menengah, BTC dan pasar cryptocurrency akan terus menjadi aset pertahanan penting dalam krisis saat ini. Dalam jangka pendek, kami melihat upaya bear untuk mendorong harga ke level support utama $26.600, di mana likuiditas banyak terkonsentrasi.

Kenaikan volatilitas karena rapat Fed membantu penjual menurunkan harga menjadi $27.600, tetapi kemudian, bull memulihkan penurunan tersebut. Dapat juga dikatakan bahwa candle bearish besar pada 1 Mei merupakan reaksi pasar terhadap rapat Fed mendatang. Mempertimbangkan hal ini, hari ini seharusnya berjalan lancar jika tidak ada pemicu tambahan.

Metrik teknis cryptocurrency tidak menunjukkan satu tren pun, yang khas untuk periode kenaikan volatilitas. Dalam waktu dekat, harga aset akan tetap dalam kisaran $27.700–$29.900, dan hasil rapat Fed tidak akan mengubah situasi secara fundamental.

Kesimpulan

Bitcoin dan pasar cryptocurrency menyambut rapat Fed berikutnya dalam posisi yang menguntungkan. Keputusan The Fed mungkin berdampak negatif jangka pendek pada cryptocurrency, tetapi dalam jangka menengah akan memungkinkan BTC dan aset lainnya untuk meningkatkan potensi investasi secara signifikan.