Au cours des derniers jours, l'activité d'investissement autour des crypto-monnaies, en particulier le Bitcoin, a considérablement diminué. On observe une nette prédominance des ours, qui continuent de faire baisser le prix jusqu'à des minimums locaux. Tout cela se produit dans un contexte de détérioration de la situation macroéconomique.
Les mouvements de prix du Bitcoin au cours des derniers jours montrent clairement que le marché se prépare à une nouvelle réunion de la Réserve fédérale américaine (Fed). Sur le CME, la probabilité d'une augmentation du taux à 5,25 % est passée à 86 %. Compte tenu de la force du marché du travail et de l'inflation à 5 %, la Fed prendra une décision difficile qui aura un impact négatif sur le BTC à court terme.
Aggravation de la crise bancaire
À moyen terme, une nouvelle hausse du taux d'intérêt clé aura un impact négatif sur le système bancaire traditionnel. Le Bitcoin a testé le niveau de 27,5k $ en raison de la décision imminente de la Fed. Dans le secteur bancaire américain, des événements tout aussi importants se sont produits, indiquant une crise croissante.
L'indice des banques régionales aux États-Unis a considérablement chuté avant la réunion de la Réserve fédérale en raison de problèmes de liquidité chez PacWest Bancorp et Western Alliance Bancorp. Les entreprises ont annoncé la suspension de la négociation de leurs actions et la préparation de demandes de faillite.
Il y a également une importante sortie de fonds des investisseurs d'autres banques régionales avant la réunion de la Réserve fédérale. Les déposants transfèrent des capitaux dans de grandes banques nationales, ce qui indique une méfiance croissante envers le système bancaire traditionnel.
Le principal bénéficiaire de la sortie de fonds des banques régionales est JPMorgan, qui fournit activement à ses clients des services d'investissement dans les crypto-monnaies. En plus des investissements indirects, il y a une augmentation des investissements directs dans le BTC, comme en témoigne la corrélation de l'actif avec l'or.
La dernière augmentation du taux d'intérêt clé ?
Les marchés mondiaux, y compris les crypto-monnaies, se sont adaptés à l'augmentation du taux d'intérêt clé et rivalisent pour des volumes d'investissement limités. Cependant, toutes les sphères ne fonctionnent pas avec succès dans des conditions de liquidité limitée. La situation dans le système bancaire américain en est la preuve directe.
Le marché du travail se détend également progressivement, ce qui pourrait inciter la Réserve fédérale à mettre fin au cycle de hausse des taux. Les marchés financiers estiment qu'il y aura une pause dans la hausse des taux au cours des deux prochains mois, et que le taux sera réduit de 0,25 % en septembre. Les marchés prévoient un taux de 3 % d'ici le début de 2024.
Analyse de BTC/USD
En mai 2023, le Bitcoin sort relativement vainqueur de la crise actuelle. Nous assistons à un affaiblissement significatif du secteur bancaire américain, à la faillite de nouvelles entreprises et à la volonté des autorités de compenser les pertes. Dans une telle situation, il convient de s'attendre à des injections progressives dans le secteur bancaire.
Compte tenu de cela, à moyen terme, le BTC et le marché des cryptomonnaies continueront d'être un actif de protection important dans le contexte de la crise actuelle. À court terme, nous observons une tentative des ours de faire baisser le prix jusqu'au niveau clé de support de 26,6k $, où se concentrent de gros volumes de liquidité.
La volatilité accrue liée à la réunion de la Réserve fédérale a aidé les vendeurs à faire baisser le prix à 27,6k $, mais par la suite les taureaux ont récupéré la baisse. On peut également affirmer que la grande bougie baissière du 1er mai était une réaction du marché à la prochaine réunion de la Réserve fédérale. Compte tenu de cela, la journée d'aujourd'hui devrait se dérouler calmement, sauf s'il y a des irritants supplémentaires.
Les métriques techniques des crypto-monnaies ne montrent pas de tendance unique, ce qui est caractéristique des périodes de volatilité accrue. Dans un proche avenir, le prix de l'actif restera dans la fourchette de 27,7k à 29,9k dollars, et les résultats de la réunion de la Fed ne changeront pas fondamentalement la situation.
Résultats
Bitcoin et le marché des crypto-monnaies se rapprochent d'une nouvelle réunion de la Fed dans une position favorable. La décision de la Réserve fédérale peut avoir un effet négatif à court terme sur les crypto-monnaies, mais à moyen terme, cela permettra à BTC et à d'autres actifs d'augmenter considérablement leur potentiel d'investissement.
