يشهد سوق العملات تداعيات الإغلاق الذي انتهى قبل أسبوعين. لقد ترك تعليق الحكومة الأمريكية لمدة 43 يومًا أثره - حتى على مكتب إحصاءات العمل (BLS).
على سبيل المثال، كان من المقرر أن ينشر متخصصو BLS يوم الأربعاء مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر سبتمبر وأرقام النمو الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من الولايات المتحدة. للأسف، لم يتم إصدار التقارير المعلنة. تم تأجيل نشر تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى 5 ديسمبر، وتم تأجيل البيانات الأولية لنمو الاقتصاد الأمريكي في الربع الثالث إلى 23 ديسمبر. وبشكل أكثر دقة، ألغى مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث؛ هذه المرة، سيتم الإعلان عن تقييمين فقط لهذا المؤشر.
لا يمكن القول إن السوق "أعمى" تمامًا: على سبيل المثال، يوم الثلاثاء، علمنا بأرقام مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر، وبيانات مبيعات التجزئة، ومؤشر ثقة المستهلك لشهر نوفمبر من مؤتمر مجلس الإدارة. وقد فسّر المتداولون هذه الإصدارات بشكل إيجابي ضد الدولار الأمريكي، مما أدى إلى اقتراب زوج اليورو/الدولار الأمريكي من علامة 1.16، محدثًا أعلى سعر أسبوعي. ومع ذلك، يمكن أن تلعب المنشورات الملغاة دورًا حاسمًا في مصير الزوج - على الأقل في المدى المتوسط. على سبيل المثال، إذا جاء مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي أعلى من 2.9% على أساس سنوي (أي أعلى من مستوى أغسطس)، واقترب الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي من علامة 2% (بدلاً من النمو المتوقع بنسبة 1.6%)، فإن التوقعات "المتساهلة" للسوق كانت ستضعف بشكل كبير. في هذه الحالة، كان الدولار سيعود إلى "الصدارة" مع كل العواقب المترتبة على ذلك (بما في ذلك لزوج اليورو/الدولار الأمريكي).
لاحظ كيف تفاعل السوق بشكل عاطفي مع البيانات الأسبوعية المنشورة حول مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة. انخفض الزوج إلى منتصف نطاق 1.15 في غضون دقائق، على الرغم من أن مطالبات البطالة هي مؤشر ثانوي ومتقلب إلى حد كبير.
ومع ذلك، لم يتمكن الدببة على زوج اليورو/الدولار الأمريكي من الحفاظ على نجاحهم - فقد تلاشت الزخم الهبوطي تقريبًا بمجرد أن بدأ. استعاد المشترون المبادرة.
من ناحية، يظهر الرقم المنشور بالفعل اتجاهًا هبوطيًا: انخفضت المطالبات الأولية الأسبوع الماضي إلى 216,000، وهو أدنى مستوى منذ أبريل من هذا العام. ولكن هناك تحفظات.
زاد عدد المطالبات المستمرة بمقدار 7,000، ليصل إلى 1.96 مليون. قد يشير نمو/ركود هذا المؤشر إلى أن العديد من الأفراد العاطلين عن العمل يجدون صعوبة أكبر في تأمين وظائف جديدة، أو أنهم يظلون عاطلين عن العمل لفترات أطول. مجتمعة مع عوامل اقتصادية أخرى (انخفاض ثقة المستهلك، تباطؤ النشاط الاستهلاكي، ضعف نمو مبيعات التجزئة، إلخ)، قد يشير هذا إلى أن سوق العمل يفقد ديناميكيته - حتى لو لم يتم الإعلان عن تسريحات جماعية في الوقت الحالي.
وبالتالي، فإن انخفاض المطالبات الأولية لا يعني بالضرورة تحسنًا في سوق العمل؛ بالنظر إلى ديناميكيات المؤشرات الاقتصادية الكلية الأخرى، فإنه بالتأكيد لا يعني ذلك. الرقم يسجل فقط التسريحات الجديدة ولا يعكس ديناميكيات التوظيف، التي تؤثر على قدرة الناس على العثور على عمل جديد. في الوقت نفسه، تشير زيادة المطالبات المستمرة إلى أن الموظفين الذين تم تسريحهم بالفعل يظلون عاطلين عن العمل لفترة أطول - مما يعني أن التوظيف يتباطأ. علاوة على ذلك، قد يحدث انخفاض المطالبات الجديدة ليس بسبب الطلب القوي على العمالة، ولكن بدلاً من ذلك لأن الشركات قد قللت بالفعل من التوظيف بشكل استباقي - بمعنى آخر، لم يعد هناك أحد لتسريحه. مجتمعة، يشير هذا أكثر إلى ضعف ديناميكيات التوظيف بدلاً من تعافي سوق العمل الأمريكي.
في هذا السياق، من الضروري تذكر أحدث مؤشرات ISM التي نُشرت في الولايات المتحدة في أوائل نوفمبر. على وجه التحديد، ظل مؤشر نشاط الأعمال في قطاع الخدمات في منطقة التوسع (52.4)، لكن المكون الهيكلي - مؤشر التوظيف - ظل أقل من علامة 50 نقطة (48.2)، مما يشير إلى أن التوظيف في قطاع الخدمات لا يزال ضعيفًا. بدوره، انخفض مؤشر ISM للتصنيع إلى 48.7، وانخفض مؤشر التوظيف في التصنيع إلى 46.0.
وبالتالي، على الرغم من "اللون الأخضر" لمطالبات البطالة، يظل الخلفية الأساسية للدولار الأمريكي سلبية. تستمر التوقعات المتساهلة لإجراءات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية في التعزيز (ارتفعت احتمالية خفض الفائدة في اجتماع ديسمبر إلى 84%)، ويتم تفسير التقارير الاقتصادية الكلية المتناقضة بشكل غير مواتٍ للدولار الأمريكي. لذلك، يجب اعتبار التصحيحات السعرية في زوج اليورو/الدولار الأمريكي فرصًا لفتح مراكز شراء.
من الناحية الفنية، تجاوز الزوج مستوى المقاومة 1.1550 (الخط الأوسط لمؤشر بولينجر باندز على الإطار الزمني D1) ويحاول الآن الاستقرار فوق خطوط تقاطع Tenkan-sen وKijun-sen (1.1570) على هذا الإطار الزمني. على الرسم البياني لأربع ساعات، تجاوز الزوج الحد العلوي لسحابة Kumo ويتموضع فوق جميع خطوط مؤشر Ichimoku، وكذلك بين الخطين الأوسط والعلوي لمؤشر بولينجر باندز. تشير هذه الإشارات إلى أولوية صعودية. الهدف الأول للحركة الصعودية هو 1.1600 (الخط العلوي لمؤشر بولينجر باندز على الرسم البياني H4). الهدف الرئيسي في المدى المتوسط هو 1.1660 (الحد الأدنى لسحابة Kumo على الإطار الزمني D1).
