Именно вследствие этих умозаключений, аналитики и экономисты начали приходить к выводу, что ФРС также будет ужесточать денежно-кредитную политику. Вероятно, речь идет максимум об одном раунде повышения ставок, но еще на прошлой неделе рынки ожидали одного раунда смягчения, а месяц назад – двух-трех. Поэтому настроение действительно меняется в более «ястребиную» сторону.
Теперь посмотрим на официальные данные. Согласно инструменту CME FedWatch, на следующем заседании 29 апреля ФРС оставит текущую ставку неизменной с вероятностью 97,4%. Переходим к следующему заседанию, 17 июня. Вероятность сохранения ставки в диапазоне 3,5-3,75% равняется 95,5%. Заседание 29 июля – вероятность сохранения ставки 95,5%. Заседание 16 сентября – вероятность сохранения ставки 89,7%. 28 октября – 89,7% за сохранение ставки без изменений. И наконец самое интересное – последнее заседание комитета FOMC в текущем году 9 декабря. Вероятность сохранения ставки 82,2%.
Но! 8,4% вероятности отдано в пользу снижения ставки на 25 базисных пунктов, и 9% - в пользу повышения ставки на 25 базисных пунктов. Если просуммировать все данные выше и вывести некий усредненный вариант, то получаем, что ожидания рынка по решениям ФРС в 2026 году действительно стали более «ястребиными», но абсолютное большинство участников финансового рынка не ждут ни одного раунда ужесточения политики.
Почему? На мой взгляд, ответ на этот вопрос прост, как пять копеек – рынок труда США. Безусловно, Джером Пауэлл сообщил на заседании в марте, что комитет FOMC по-прежнему преисполнен желанием добиться ценовой стабильности на уровне 2%, но в то же время рынок труда США остается в состоянии «охлаждения». Три раунда снижения ставки в прошлом году не дали никакого положительного результата. По итогам февраля число Nonfarm Payrolls составило -92 тысячи, а уровень безработицы вырос до 4,4%. В марте ожидается рост безработицы до 4,5%. Следовательно, любое ужесточение политики приведет к еще большему охлаждению рынка труда и еще большему росту инфляции.
И это я еще не говорю про экономический рост, который в четвертом квартале прошлого года замедлился до 0,7%, что заставило многих экономистов прогнозировать американской экономике рецессию в 2026-2027 годах. Любое ужесточение приведет к падению темпов роста экономики, несмотря на обещания Трампа о «золотом веке».
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 30 марта. Трамп накаляет обстановку по всему миру
ФРС готовится к повышению ставки?
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в краткосрочном плане завершил построение понижательного набора волн. Так как пятиволновая импульсная структура завершена, в ближайшую неделю или две мои читатели могут рассчитывать на повышение котировок с целями, расположенными около отметок 1,1666 и 1,1745, что приравнивается к 38,2% и 50,0% по Фибоначчи. Дальнейшие движения инструмента полностью зависят от событий на Ближнем Востоке.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела очень сложный, нечитаемый вид. Теперь мы видим на графиках семиволновую понижательную структуру, которая, безусловно, таковой не является. Вероятнее всего, внутри одной из волн присутствует удлинение или усложнение. Однако понятнее от этого волновая разметка не становится. Если волновая картина один раз усложнилась до нечитаемого вида, то может усложниться и еще несколько раз. Поэтому я считаю, что сейчас нужно опираться на волновую разметку инструмента EUR/USD, которая выглядит гораздо более понятно. Также не следует забывать о факторе геополитики, который в любой момент может отправить оба инструмента в новое падение. Если этого не произойдет, евро и фунт могут рассчитывать на повышение в рамках коррекции.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
