Embora o mercado de criptomoedas esteja passando por um período difícil, a Invesco, que administra US$ 2,45 trilhões em ativos, apresentou um pedido à SEC para lançar o Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund — um novo fundo do mercado monetário projetado especificamente para emissores de stablecoins.

O Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund é um fundo do mercado monetário de títulos governamentais enquadrado na Regra 2a-7, que investirá exclusivamente em caixa, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo (com vencimentos de até 93 dias) e operações compromissadas overnight lastreadas nesses ativos — ou seja, exatamente os ativos que a Lei GENIUS permite que emissores de stablecoins mantenham como reservas. O fundo não investirá em criptomoedas.

Uma característica central do produto é que suas cotas serão tokenizadas em blockchains públicas. A titularidade será registrada como um token em uma blockchain pública por meio de contratos inteligentes da Superstate, utilizando um sistema de permissão (Allowlist), no qual as transações só poderão ser realizadas entre carteiras previamente verificadas. Em essência, trata-se de um fundo monetário conservador tradicional com uma camada de blockchain destinada ao registro e à liquidação das operações.

A iniciativa da Invesco evidencia a rapidez com que a corrida institucional pelo mercado de reservas de stablecoins vem se intensificando. Na semana passada, a State Street lançou um produto semelhante. Antes disso, BlackRock, Morgan Stanley, BNY, JPMorgan e Goldman Sachs já haviam apresentado ofertas comparáveis. Agora, a Invesco junta-se a esse grupo.

Em essência, os maiores gestores de ativos chegaram à mesma conclusão: a Lei GENIUS, que estabeleceu um marco regulatório federal para as stablecoins e definiu os ativos permitidos para compor suas reservas, abriu um novo mercado de trilhões de dólares. A State Street projeta que o mercado de stablecoins poderá crescer dos atuais US$ 320 bilhões para algo entre US$ 1,9 trilhão e US$ 4 trilhões até 2030, o que implicaria um aumento proporcional do volume de ativos de reserva que precisará ser alocado em instrumentos regulados.

A parceria entre a Invesco e a Superstate já possui um histórico. Em março, a Invesco assumiu a gestão de US$ 700 milhões em títulos do Tesouro dos EUA tokenizados (USTB), estabelecendo um precedente para a integração entre a gestão tradicional de ativos e a infraestrutura de blockchain. O novo fundo amplia essa estratégia ao incorporar uma estrutura especificamente voltada para atender aos requisitos da Lei GENIUS.

Recomendações de negociação:

Quanto ao Ethereum, a manutenção clara acima de US$ 1.568 abrirá um caminho direto até US$ 1.645, com um alvo mais distante próximo de US$ 1.725. Um rompimento desse nível indicará fortalecimento do sentimento altista e retorno do interesse dos compradores. No lado da baixa, espera‑se entrada de compradores em US$ 1.515. Um recuo abaixo dessa área pode empurrar rapidamente o ETH para US$ 1.433, com um alvo adicional em US$ 1.338.

O que podemos ver no gráfico:

- As linhas vermelhas indicam níveis de suporte e resistência, nos quais se espera uma desaceleração do preço ou um crescimento ativo;

- As linhas verdes indicam a média móvel de 50 dias;

- As linhas azuis indicam a média móvel de 100 dias;

- As linhas verde-claras indicam a média móvel de 200 dias.

Um cruzamento, ou um teste do preço nas médias móveis, normalmente interrompe o movimento ou gera um novo impulso no mercado.