Вчера я делал большой разбор предстоящего заседания ФРС и сделал предположение, что процентная ставка будет понижена, но в дальнейшем Американский регулятор надолго возьмет паузу. В целом, именно такой план дальнейших действий и транслировала ФРС вчера вечером. Безусловно, Джером Пауэлл вновь говорил о том, что никакого плана действий у ФРС нет, все будет зависеть только от поступающей экономической информации. Однако именно информация(которой в последние месяцы было критически мало) позволяла мне предположить, что новый цикл смягчения подходит к концу.

Напомню, что винить в «охлаждении» рынка труда США можно только Дональда Трампа и его новую иммиграционную и торговую политику. По большому счету, именно действия президента привели к тому, что рынку труда пришлось бросать спасательный круг. Можно даже сказать, что Трамп спровоцировал ФРС понизить процентную ставку, ведь еще этой осенью был ясно – инфляция растет, поэтому проводить новое смягчение нельзя.

Однако у ФРС – два мандата: обеспечение полной занятости и ценовая стабильность. Сразу двух зайцев ФРС поймать или подстрелить не может, а особенно сейчас, когда президент постоянно «ставит палки в колеса». Поэтому у комитета FOMCбыл только один вариант – балансировать между двух огней. На практике это выглядит следующим образом. Добиться полной занятости при растущей безработице невозможно, обеспечить низкую безработицу при текущей торговой и иммиграционной политике невозможно, обеспечить инфляцию на уровне 2% невозможно. Поэтому нужно делать все возможное для того, чтобы хотя бы не отдаляться от двух целей сразу.

Начала ФРС с рынка труда, который в сентябре демонстрировал такие результаты, что впору было хвататься за валидол. Пауэлл и компания возобновили цикл смягчения денежно-кредитной политики, но затем начался «шатдаун»(кстати, тоже отчасти по вине Дональда Трампа) и дальше пришлось действовать уже вслепую. Просто на основании того, что изменение процентных ставок проявляется в экономике далеко не сразу, было ясно – одного раунда смягчения не хватит. Поэтому ФРС провела еще два, чтобы гарантировать хотя бы остановку «охлаждения» рынка труда.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 11 декабря. Рынок избавился от оков

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. В последние несколько месяцев рынок взял паузу, но политика Дональда Трампа и ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в будущем. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Последний восходящий участок тренда начинает развиваться, и хочется верить, что сейчас мы наблюдаем построение импульсного набора волн, входящего в состав глобальной волны 5. Тогда следует ожидать роста как раз до 25-й фигуры, о которой сказано выше.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобрела сложный вид. Понижательная коррекционная структура a-b-c-d-e в C в 4 носит вполне завершенный вид. Если это действительно так, я ожидаю, что основной участок тренда возобновит свое построение с первоначальными целями около 38 и 40 фигур.

В краткосрочном плане я ожидал построение волны 3 или с с целями, расположенными около отметок 1,3280 и 1,3360, что приравнивается к 76,4% и 61,8% по Фибоначчи. Эти цели достигнуты. Волна 3 или с может продолжить свое построение, а текущий набор волн начинает принимать импульсный вид. Следовательно можно ожидать продолжения повышения котировок.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.