empty
07.11.2023 12:38
РБА повышает ставку, доллар пытается вернуть инициативу. Обзор USD, NZD, AUD

После сильных движений на рынках акций и облигаций на прошлой неделе начало текущей недели оказалось спокойным. Доходность по 10-летним облигациям США после отката от психологического уровня 5% стабилизировалась, доллар пытается вернуть инициативу, что с учетом неожиданно слабых макроэкономических данных и уверенностью рынка в завершении цикла роста ставок ФРС сделать будет непросто.

В пользу завершения цикла ФРС и то, что, согласно опроса мнений старших кредитных специалистов ФРС (SLOOS) в 3 квартале, стандарты кредитования для сектора коммерческой недвижимости продолжают ужесточаться, условия кредитования в целом остаются ограничительными, что снижает необходимость еще одного повышения ставки.

Данные из Китая по внешней торговле за октябрь оказались неоднозначными. Импорт восстановился больше, чем ожидалось (+3,0% г/г прогноз -4.8%), что может служить подтверждением быстрого восстановления внутреннего спроса. А вот экспорт упал сильнее прогнозов (-6,4% г/г, прогноз -3,3%), поскольку ужесточение финансовых условий привело к сокращению глобального спроса. Рост импорта Китая в целом поддерживает как NZD, так и AUD.

Цены на нефть пытаются стабилизироваться после периода снижения после того, как Саудовская Аравия и Россия подтвердили, что будут придерживаться ограничения поставок нефти на уровне более 1 миллиона баррелей в день до конца года. С учетом угрозы сокращения мирового спроса такое решение не выглядит неожиданным.

NZD/USD

Заслуживающих внимания макроэкономических данных из Новой Зеландии после публикации отчета по рынку труда за 3 квартал на текущей неделе не было. Не так давно в стране прошли выборы, формируется новое правительство, поэтому какое-то время будет посвящено консультациям между основными политическими силами, а РБНЕЗ, вероятнее всего, будет ждать результатов и не станет предпринимать никаких действий.

Экономика находится в режиме сокращения, индикаторы PMI уже 6 месяцев подряд устойчиво снижаются.

В среду будет опубликован обзор ожиданий РБНЗ, который важен с точки зрения перспектив замедления инфляции. Решительные шаги РБНЗ ранее пока не привели к устойчивому результату, инфляция стабилизируется на высоких уровнях, и если РБНЗ подтвердит этот вывод в завтрашнем обзоре, то рынок может воспринять эту позицию как намек на то, что ужесточение ставок может продолжиться. Это хорошо для курса киви, потому что будет способствовать росту доходности, но плохо для экономики, которая и так балансирует на грани рецессии. В любом случае возможен рост волатильности.

Спекулятивное позиционирование по NZD за отчетную неделю практически без изменений, чистая короткая позиция сократилась всего на 4 млн, до -747 млн. Расчетная цена ниже долгосрочной средней, что дает основания рассчитывать на продолжение снижения, но динамики нет.

NZD/USD продолжает торговлю в медвежьем канале без признаков намерения выйти из него. Неделей ранее мы предположили, что торговля и далее будет идти с понижением, рост на прошлой неделе к середине канала был неожиданным, однако пройти выше не удалось. Ожидаем, что торговля в медвежьем канале продолжится, есть риск еще одной попытки роста к верхней границе канала, для чего надо будет обновить локальный максимум 0.6048 и закрепиться выше. Долгосрочно же киви продолжает ослабление, поэтому возврат в зону поддержки 0.5760/80 выглядит более вероятным.


AUD/USD

Сегодня утром РБА повысил процентную ставку на четверть пункта до 4.35%, как и ожидалось. Повышение произошло после четырёх подряд удержаний ставки на предыдущем уровне и было во многом вынужденным из-за неожиданного роста инфляции в 3 квартале. РБА особенно отметил, что устойчивая инфляция в сфере услуг увеличивает риск того, что ценовое давление станет более постоянным, чем ожидалось.

Тем не менее прогнозы РБА по развитию ситуации с инфляцией оказались более мягкими, чем раньше, поскольку из сопроводительного заявления исчезла фраза о возможности дальнейшего ужесточения. Это, конечно, еще не окончательное прекращение цикла роста ставок, но в ближайшие месяцы РБА, очевидно, шагов в этом направлении предпринимать не будет.

Рынки отреагировали ростом курса AUD, который был непродолжительным, поскольку возможный рост ставки уже был учтен.

Чистая короткая позиция по AUD сократилась за отчётную неделю на 520 млн, это самое сильное изменение среди всех валют g10, до -4.76 млрд. Позиционирование по-прежнему медвежье, однако в последние 6 недель заметна тенденция в сторону сокращения короткой позиции, расчётная цена выше долгосрочной средней и направлена вверх.

AUD/USD удалось подняться выше обозначенной неделей ранее зоны сопротивления 0.6430/50 к середине канала, и, с уче5тиом того, что расчетная цена уверенно направлена вверх, сохраняется вероятность продолжения роста. Долгосрочно можно ожидать попытки добраться до верхней границы канала 0,6710/30, возврат к зоне поддержки 0.6270/90 менее вероятен.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Американский доллар. Превью недели

Экономический новостной фон в США на следующей неделе будет очень сильным. Начало нового месяца, а значит выйдут отчеты по деловой активности, рынку труда, вакансиям и безработице. Если не принимать

Александр Днепровский 17:25 2025-06-01 UTC+2

EUR/USD. Здравствуй, июнь: индексы ISM, инфляция в еврозоне, заседание ЕЦБ и майские Нонфармы

Экономический календарь предстоящей недели насыщен важными событиями. Первая неделя каждого месяца традиционно является максимально информативной для трейдеров eur/usd. И июнь здесь не станет исключением: календарь включает в себя американские индексы

Ирина Манзенко 16:24 2025-06-01 UTC+2

Британский фунт. Превью недели

Британская валюта переживает свои чуть ли не лучшие времена за последние лет 15. Безусловно, за столь долгий срок у британца были периоды взлета, но их было немного, поэтому каждый запоминается

Александр Днепровский 15:18 2025-06-01 UTC+2

Евровалюта. Превью недели

Европейская валюта по-прежнему не испытывает никаких проблем в жизни. Я бы сказал, что настолько хорошего периода у евровалюты не было уже давно. И самое главное, что для этого понадобился

Александр Днепровский 14:19 2025-06-01 UTC+2

Есть ли шанс на отмену пошлин?

Тарифы Дональда Трампа не действовали примерно часа три, а затем Торговый суд отменил свое решение отменить их. Как уже известно всем, в следующие 14 дней ситуация с торговыми отношениями между

Александр Днепровский 20:22 2025-05-30 UTC+2

Очередной шторм имени Трампа

Американская валюта тихо, мирно и спокойно росла в цене в первой половине недели, пока на сцену снова не вышел Дональд Трамп. На этот раз президент США не делал громких заявлений

Александр Днепровский 20:13 2025-05-30 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз

Сегодня золото опускается ниже уровне $3300. Данные РСЕ США соответствовали ожиданиям. Наблюдается некоторая переориентация торговли, что помогает доллару США восстановить положительную динамику. Это также подрывает спрос на золото, хотя совокупность

Ирина Янина 16:06 2025-05-30 UTC+2

Доллар выгнал покупателей

Китай не выполняет условия торгового соглашения! Такими словами Дональда Трампа заканчивается последняя неделя весны. Она была полна потрясений на финансовых рынках. Самым большим из них оказался вердикт Суда международной торговли

Игорь Ковалев 15:44 2025-05-30 UTC+2

Золоту найдется место под солнцем

Золото рухнуло в ответ на объявление Судом международной торговли тарифов Дональда Трампа незаконными. Однако драгметалл быстро пришел в себя и восстановил утраченные позиции. Градус неопределенности вырос, ведь никто не знает

Игорь Ковалев 13:45 2025-05-30 UTC+2

Инфляция почти побеждена

А пока евро не собирается сдавать позиции доллару, член Совета управляющих Европейского центрального банка Фабио Панетта в ходе сегодняшнего интервью дал понять, что инфляция в еврозоне почти полностью обуздана

Павел Власов 13:26 2025-05-30 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.