Pasangan EUR/USD meneruskan pergerakan menaik sepanjang hari Rabu — perkembangan yang menggembirakan ramai pihak. Pedagang mata wang menyambut baik kerana ketegangan geopolitik akhirnya mula mereda. Seluruh dunia meraikan potensi penurunan harga minyak dan gas. Donald Trump pastinya berpuas hati kerana beliau dijangka menamatkan apa yang digambarkan sebagai konflik global ke-10. Iran pula gembira kerana serangan ke atas wilayahnya mungkin akan berhenti; sebaliknya, Teheran kini berhasrat mengenakan bayaran bagi laluan melalui Selat Hormuz.

Pada Isnin lalu, Presiden Iran Masoud Pezeshkian mengumumkan bahawa negaranya bersedia menamatkan konflik tetapi akan menuntut jaminan keselamatan sebagai balasan. Pezeshkian menyatakan bahawa Iran tidak mencari perang, namun pada masa sama tidak gentar menghadapinya. Teheran tidak bersedia menerima amaran asing atau hidup menurut kehendak Washington. Namun, jika terdapat peluang untuk menamatkan perang secara adil, peluang itu harus dimanfaatkan.

Apakah kesimpulan yang boleh dibuat daripada perkembangan ini? Buat masa ini, semua pasaran dibayangi euforia berikutan prospek penyaheskalan. Minyak mentah Brent turun daripada AS$109 kepada AS$100 setong. Pasangan EUR/USD naik daripada 1.1460 kepada 1.1600 — yang bermaksud dolar AS melemah berbanding euro. Walau bagaimanapun, kami mahu memberi amaran kepada pedagang agar tidak membuka posisi beli secara membuta tuli. Terdapat kebarangkalian besar bahawa perang akan berakhir tidak lama lagi, sebahagiannya kerana Amerika Syarikat tidak berminat meneruskan konflik jangka panjang. Oleh itu, Trump akan mengisytiharkan kemenangan dan mendakwa semua matlamat telah dicapai. Apa yang berlaku kepada Selat Hormuz dan harga minyak bukanlah keutamaan utama bagi Presiden AS. Jika laluan itu terus disekat, ia mungkin menguntungkan AS kerana Amerika Syarikat merupakan salah seorang pengeluar minyak terbesar dunia. Harga petrol domestik dan tekanan inflasi nampaknya bukan keutamaan utama bagi pentadbiran AS.

Tesis utama yang harus diambil kira oleh pasaran ialah "jika jaminan keselamatan diberikan." Teheran bersedia berdamai jika dijamin tidak akan diserang pada masa hadapan. Tidak jelas siapa yang akan bertindak sebagai penjamin, atau siapa di peringkat antarabangsa yang sudi memikul peranan tersebut. Oleh itu, buat masa ini belum ada gencatan senjata rasmi. Namun demikian, lebih baik bagi negara-negara untuk bergerak ke arah rundingan daripada terus berperang dan menolak peluang rundingan.

Apakah yang akan berlaku seterusnya kepada dolar AS? Mata wang AS kekal sebagai penerima faedah utama daripada konflik Iran sepanjang satu setengah bulan kebelakangan ini. Pada peringkat awal, pasaran membuat persediaan menghadapi konflik lalu berpindah ke aset selamat dengan menukar kepemilikan kepada dolar AS. Kini, dolar AS telah susut selama dua hari berturut-turut, dan pasaran perlahan-lahan mengalihkan fokus daripada geopolitik kepada asas-asas ekonomi. Kami berpendapat bahawa sekiranya sokongan geopolitik terhadap dolar AS merosot, pasangan EUR/USD boleh kembali dengan cepat ke paras awal tahun 2026 — dalam julat kira-kira 1.1800 hingga 1.2000.

Mengapa ini mungkin berlaku? Sekiranya konflik berakhir dalam masa terdekat, dolar AS akan kehilangan salah satu pemacu permintaan yang masih ada. Perlu diingat bahawa data ekonomi dari seberang Atlantik agak lemah, dan Lembaga Rizab Persekutuan (Fed), tidak seperti Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank Pusat England, tidak bercadang mengetatkan dasar monetari.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD bagi 5 hari dagangan terakhir setakat 2 April ialah 77 pip, yang dianggap sebagai tahap "purata". Kami menjangkakan pasangan ini akan didagangkan dalam julat antara 1.1536 dan 1.1690 pada hari Khamis. Saluran atas regresi linear telah beralih menghala ke bawah, menandakan perubahan arah aliran. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih jual dan membentuk perbezaan menaik, yang sekali lagi memberi isyarat bahawa arah aliran menurun mungkin hampir tamat.

Paras sokongan terdekat:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1475

S3 – 1.1353

Paras rintangan terdekat:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1841

R3 – 1.1963

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD meneruskan pergerakan menurun, didorong oleh faktor geopolitik. Latar belakang fundamental global untuk dolar kekal sangat negatif; namun, selama lebih sebulan pasaran hanya memberi tumpuan kepada geopolitik, menjadikan faktor lain kurang penting. Dengan harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1475 dan 1.1353. Di atas garis purata bergerak, kedudukan beli adalah relevan dengan sasaran 1.1690 dan 1.1719. Untuk pergerakan menaik yang lebih kukuh, latar belakang geopolitik perlu mula stabil.

Penjelasan Untuk Rajah:

Saluran regresi linear membantu menentukan arah aliran semasa. Jika kedua-duanya berorientasikan ke arah yang sama, ini menunjukkan arah aliran yang kuat;

Garis purata bergerak (tetapan 20.0, diselaraskan) menentukan arah aliran jangka pendek dan hala tuju dagangan yang wajar diikuti pada masa ini;

Paras Murray ialah paras sasaran bagi pergerakan dan pembetulan;

Paras volatiliti (garis merah) mewakili saluran harga berkemungkinan di mana pasangan ini akan kekal untuk hari berikutnya, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa;

Kemasukan penunjuk CCI ke dalam zon terlebih jual (di bawah -250) atau zon terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan arah aliran ke arah yang bertentangan semakin hampir.