Le Bitcoin et l'Ethereum continuent de s’échanger à leurs plus bas niveaux de ces dernières années. Actuellement, la première cryptomonnaie se négocie autour de 60 000 $, son plus bas niveau depuis près de deux ans. On ne voit toujours aucun signe indiquant la fin de la tendance baissière qui a débuté l’an dernier. Il n’y a même pas de retraits de liquidité suffisamment convaincants pour laisser entrevoir un retournement de prix. Le contexte fondamental demeure faible pour le segment des cryptomonnaies, caractérisé principalement par une faible demande au comptant et des sorties de capitaux vers le secteur de l’intelligence artificielle. Par ailleurs, la perspective de plusieurs relèvements de taux par la Réserve fédérale en 2026 ne contribue en rien à améliorer le sentiment de marché. Dans ce contexte, nous ne voyons toujours pas de raisons justifiant une reprise de la première et de la deuxième cryptomonnaies.
Parallèlement, l’investisseur et milliardaire Jeremy Grantham a déclaré que l’intérêt pour les cryptomonnaies s’estomperait progressivement, car cette classe d’actifs est dépourvue de valeur intrinsèque à long terme. Selon Grantham, les cryptomonnaies sont des instruments purement spéculatifs. En d’autres termes, alors que les investisseurs achètent des actions en se fondant sur la solidité financière d’une entreprise, son potentiel, ses bénéfices futurs et ses perspectives de développement, les cryptomonnaies sont achetées uniquement en fonction du sentiment de marché. Grantham a également souligné que le Bitcoin n’a pas tenu ses promesses en tant que réserve de valeur. Sa volatilité constamment élevée ne permet pas aux investisseurs de dormir sur leurs deux oreilles sans s’inquiéter de la sécurité de leurs capitaux investis. Le milliardaire a aussi fait remarquer que le Bitcoin a perdu 50 % de sa valeur au cours des neuf derniers mois, ce qui serait impossible pour l’or traditionnel, lequel a inscrit de nouveaux sommets historiques sur la même période.
« Les gens n’utilisent pas le Bitcoin et les autres cryptomonnaies pour payer leurs achats, ni pour des transactions sérieuses. Le Bitcoin ne fait que permettre aux criminels de déplacer de l’argent sans laisser de trace. La technologie blockchain est incroyable, mais cet épithète est difficilement applicable au Bitcoin », estime Grantham. Ainsi, la future croissance du Bitcoin pourrait n’être liée qu’à la formation d’un sentiment haussier sur le marché, lorsque la majorité des investisseurs recommenceront à acheter activement la première cryptomonnaie. Pour cela, de la liquidité sera nécessaire, alors qu’elle s’oriente actuellement massivement vers le secteur de l’IA. Il serait également très favorable que la Fed reprenne un assouplissement de sa politique monétaire, rendant les instruments d’investissement plus sûrs moins rémunérateurs.
Recommandations de trading pour BTC/USD :
Le Bitcoin continue de former une tendance baissière complète. Nous continuons d’anticiper une baisse vers 57 500 $ (le niveau de Fibonacci 61,8 % de la tendance haussière de trois ans), et aucun signe de début de tendance haussière n’est encore visible. Le dernier FVG baissier s’est formé dans la zone 68 000 $ - 70 700 $, ce qui fait de cette zone un POI pour les positions vendeuses dans les semaines à venir. Sur l’unité de temps 4 heures, le Bitcoin pourrait réagir au dernier FVG baissier, ce qui offrirait aux traders un nouveau signal de vente.
Recommandations de trading pour ETH/USD :
Sur l’unité de temps journalière, la tendance baissière commencée en août dernier continue de se développer. Le schéma clé pour les ventes reste le bloc d’ordres baissier sur l’unité de temps hebdomadaire. Nous ne pensons pas que la tendance baissière actuelle soit terminée, car aucun signe de sa fin n’apparaît ni pour le Bitcoin ni pour l’Ethereum. L’Ethereum a repris sa baisse avec des objectifs à 1 391 $ et 788 $. Sur l’unité de temps 4 heures, la structure haussière a été rompue, ce qui confirme la reprise de la tendance baissière. Les trois derniers FVG baissiers ont été comblés, et un nouveau signal de vente pourrait se former dans un avenir proche.
Explications des illustrations :
CHOCH – changement de structure de tendance.
Liquidity – Stop Loss, ordres en attente, que les market makers utilisent pour établir leurs positions.
FVG – Fair Value Gap. Le prix traverse ces zones très rapidement, ce qui indique l’absence totale d’un côté du marché. Par la suite, le prix a tendance à revenir et à réagir à ces zones dans le sens de la tendance principale.
IFVG – Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans une telle zone, le prix ne réagit pas mais la franchit de façon impulsive, puis revient la tester de l’autre côté.
OB – Order Block. Bougie au sein de laquelle le market maker ouvre une position afin de collecter de la liquidité pour établir sa propre position dans la direction opposée.
